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两大消息刺激锂电池 利空与利好因素分析

文章来源: 索比光伏网       发布时间:2018-05-16

锂电池板块是新能源汽车行业的上游,是关键的动力系统。经历过2017年热炒之后,无论是锂,还是钴,包括储能方面,都出现了明显分化,甚至有一些行业利空因素,尤其是随着补贴政策的改变,对于科研力量更倚重,直接导致选股模式的改变。今儿就来熟悉相关消息面,并介绍相关个股。锂电池行业迎来重大变革钴价重估,供需有变革。


2017年最疯狂的品种就是钴,价格一路大涨,也带来了华友钴业(603799)、寒锐钴业(300618)等钴类股大涨,成为年度牛股。而今年则出现了明显的分歧,一方面是钴价过高之后,对锂电池企业的成本提升过高;另一方面是行业的过剩现象出现了。近期,特斯拉的电动汽车电池将使用最高能量密度的电池,而实现这一目标的方法则是,在增加电池镍含量的同时,大幅降低电池的钴含量,以保持其良好的热稳定性。


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如果特斯拉新电池的技术路线是可行的并且能够迅速普及,那么这势必导致新能源汽车产业对钴的需求大幅下滑。钴主要是铜和镍的副产品,目前全球钴矿山产量中,60%来自于铜钴矿,34%来自于镍钴矿,钴的供应在很大程度上要依赖铜和镍的项目。全球精炼钴产量从2000年的3.56万金属吨增至2017年的12万金属吨,复合年均增长率约为7%,同期中国精炼钴产量从1000吨增至7万吨。钴价上涨的背后是其供需结构的改变。


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2018年新能源汽车仍在飞速发展,但智能手机市场大幅滑坡,对钴需求减少,新能源汽车的增长弥补了智能手机出货下降对钴的需求不足的担忧,钴市总体仍处供不应求阶段,但钴需求低于市场预期,对钴价的持续上涨产生利空。钴商品指数为220.62,较周期内最高点238.91点(2018-04-15)下降了7.66%,较2016年07月05日最低点69.84点上涨了215.89%。(注:周期指2011-09-01至今)。所以,短期华友钴业、寒锐钴业超跌反弹后,又要小心回落风险了。


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锂盐价格平稳为主


钴之后就是锂,2018年一季度电池级碳酸锂报价15.3-16万元/吨,市场均价15.8万元/吨,同比增长22.5%,环比上升0.25%。2018年伊始,排除传统春节影响,锂盐进出口量整体保持上升趋势。在国内外新能源汽车产销扩张的需求刺激下,日韩等电池级锂盐需求有所上升,氢氧化锂出口量随之增加;而国内材料和电池厂商产能扩张,带动碳酸锂进口量持续增加。


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在新进入者成本高、新增产能释放不确定及下游需求真实增长的推断下,锂盐价格在2020年前应该都比较稳定,围绕2017年的平均价格波动;2021-2023年大部分产能释放后市场供求可能会出现平衡,价格可能会出现调整,部分成本很高、技术能力差的进入者会被淘汰,但价格出现断崖式下跌的可能性较低。


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从年报净利润来看,天齐锂业(002466)和赣锋锂业(002460)净利润分别为21.5亿元和141.69亿元,分列第一和第二位。星源材质(300568)净利润11.07亿元,居末位。动力锂电池材料业务方面,2017年,杉杉股份(600884)锂电池材料业务实现主营业务收入601.4亿元,同比增长471.37%。当升科技(300073)锂电材料业务营收191.29亿元,同比增长891.41%,销量为9764吨,同比增长211.73%。沧州明珠(002108)锂离子电池隔膜产品实现主营业务收入为41.3亿元,同比增长141.34%。胜利精密(002426)隔膜业务2017年实现营业收入41.74亿元,同比增长761.27%。


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上述信息在公众号“涨价信息监测”中早就梳理过几期了,未来关注行业动态的还是可继续关注。从基本面来看,基本面因素方面,天齐锂业、赣锋锂业等围绕自身价值区间的拉锯,没有更大的突破,如赣锋锂业70-80元价值区间,几次上下,但都未远离,有比较明显的箱体;而类似杉杉股份、当升科技等则是波段趋势明显,局部股性比行业龙头更为活跃,前期跌幅也更大一些。但也要提醒股民,根据运行模式,这些个股又进入到了局部阻力区,波段高抛阶段了。


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不仅如此,包括之前A股锂电池炒作先行指标,特斯拉汽车也持续了明显的改变。而这就是今年锂电池行业的新特征,尤其是固态电池、特斯拉汽车量产,宁德时代上市,锂电池板块内新贵活跃等因素,更值得股民重视


本文摘自:同花顺金融服务网

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